1. Free Cashflow to Firm (FCFF): Wir bewerten Unternehmen primär nach ihrer Fähigkeit, echten operativen Barmittelüberschuss zu erwirtschaften. Bereinigte Kennzahlen wie Non-GAAP EBITDA werden kritisch auf aktienbasierte Vergütungen (SBC) und aktivierte Ausgaben hinterfragt.
2. Kapitalrendite und Burggraben (ROIC > WACC): Ein nachhaltiger Wettbewerbsvorteil (Moat) zeigt sich in einer stabilen Kapitalrendite, die deutlich über den gewichteten Kapitalkosten liegt, sowie stabilen Brutto- und operativen Margen.
3. Bilanzqualität und Verschuldungsgrad: Wir prüfen die Nettoverschuldung im Verhältnis zum operativen Cashflow (Net Debt / EBITDA < 2,5x) und den Zinsdeckungsgrad, um Zinsänderungsrisiken von vornherein auszuschließen.
4. Transparente Bewertungsszenarien: Jedes Fair-Value-Modell weist explizit ein Bear-, Base- und Bull-Szenario aus, inklusive der unterstellten WACC-Diskontierungsrate und des Terminal-Wachstums.
467 Milliarden Dollar Umsatz, über 2,2 Milliarden aktive Geräte und ein KGV von fast 38. Ich habe Apple mit offiziellen SEC Zahlen durchgerechnet und zeige dir, was im Kurs von 330 Dollar steckt, warum mein DCF Modell nur 186 Dollar errechnet und weshalb Warren Buffett die Hälfte seiner Aktien verkauft hat.
Seit dem 01.01.26 führt Greg Abel Berkshire Hathaway. Buffett ist nur noch Chairman. Seitdem kauft Berkshire wieder eigene Aktien, investiert wieder netto in Aktien und hat zwei Firmen für zusammen 16 Mrd. $ gekauft. Ich zeige dir die Zahlen aus dem Quartalsbericht, die Bewertung über den Buchwert und warum die Aktie für deutsche Anleger steuerlich besonders ist.
Kaum eine Branche an den globalen Finanzmärkten polarisiert Anleger so stark wie der traditionelle Öl und Gassektor. Während Skeptiker seit Jahren das unausweichliche Ende des fossilen Zeitalters heraufbeschwören, zeichnet die weltweite Realität ein völlig anderes Bild: Der weltweite Primärenergiebedarf wächst…
Ich habe 52 in Deutschland beliebte US Aktien durch mein DCF Modell geschickt. 16 lassen sich sauber bewerten, und nur 5 davon liegen mehr als 15% unter ihrem Fair Value. Hier sind PayPal, Adobe, AbbVie, Altria und Salesforce im Detail, mit den Gründen, warum der Markt sie gerade meidet, und den Fallen, die du kennen solltest.
Aus 10.000 Dollar wurden in fünf Jahren über 110.000 Dollar. Ich habe Nvidia mit echten SEC Zahlen durchgerechnet und zeige dir, was im Kurs von 228,86 Dollar steckt, warum mich die Cashflow Zahlen im letzten Quartal nachdenklich machen und was du vor den Zahlen am 17.11. wissen musst.
+47% in zwölf Monaten, 64 Dividendenerhöhungen in Folge und erstmals über 100 Milliarden Dollar Umsatz. Ich habe Johnson & Johnson mit echten SEC Zahlen durchgerechnet und zeige dir, warum das Comeback echt ist, der Preis dafür aber inzwischen sportlich.
+65% in fünf Jahren, zweistelliges Wachstum, fast 60% operative Marge. Ich habe Visa mit echten SEC Zahlen durchgerechnet und zeige dir, warum ein großartiges Unternehmen nicht automatisch eine günstige Aktie ist.
Rekordumsatz, Rekord Cashflow, eine Milliarde Nutzer und trotzdem -65% vom Hoch. Ich habe Adobe mit echten SEC Zahlen durchgerechnet und zeige dir, was der Markt gerade einpreist.
Zwei KI Firmen, zusammen fast zwei Billionen Dollar privat bewertet, beide mit vertraulichem S-1 bei der SEC. Ich zeige dir, wer zuerst an die Börse kommt, was die Zahlen wirklich sagen, worauf du im Prospekt achten musst und wie du als deutscher Anleger zeichnen kannst.
Kann man SpaceX Aktien kaufen? Reale Fakten zur vorbörslichen 210 Mrd. Dollar Bewertung, WKN Mythen und wie du dich über Alphabet legal beteiligst.
